开源证券：浙江美大（002677）-公司信息更新报告：换届有望注入新鲜血液，渠道营销端或迎突破机遇

浙江美大(002677)发布董事会换届选举公告，管理层有望注入新鲜血液，维持“买入”评级2023年2月13日公司发布第五届董事会换届选举公告，提名王培飞等为公司第五届董事会非独立董事候选人，并计划对《公司章程》部分条款进行修订，包括聘请公司创始人为名誉董事长。管理层注入新鲜血液有望开启公司新一轮成长。考虑到疫情扰动，我们下调公司2022年盈利预测，维持2023-2024年盈利预测不变，预计2022-2024年归母净利润5.0/6.6/7.5亿元（2022年原值5.7亿元），对应EPS为0.8/1.0/1.2元（2022年原值0.9元），当前股价对应PE为16.9/12.7/11.2倍，公司产品技术底蕴深厚、渠道经销商体系完善，维持“买入”评级不变。集成灶行业老牌企业，掌握品类核心技术，经销商数量质量行业领先从历史沿革看，公司于2003年发明集成灶产品，成为品类开创者与领军品牌。从核心技术看，公司已掌握集成灶核心技术工艺，拥有下排油烟技术等160多项知识产权。从经销商看，公司经销商渠道体系成熟，在数量和质量方面行业领先。2021年末公司有1900多家的经销商，2017-2021年经销商平