西南证券：图南股份（300855）-产能释放稳步推进，订单充沛需求无忧

图南股份(300855)投资要点事件：公司发布2022年Q3业绩报告，2022Q3营业收入2.68亿元，环比+7.6%；归母净利0.68亿元，环比-11.7%；扣非净利0.67亿元，环比-10.7%。宏观层面：2022年9月14日，工信部等四部门印发《原材料工业“三品”实施方案》，目标到2025年显著增强高温合金等高端材料对重点领域的支撑能力。未来高温合金国产化进程有望加速，高温合金相关企业将迎来重大发展机遇。行业层面：高温合金国产化加快-缺口持续扩大。产量：据万得，2022年1-8月我国重点优特钢企业高温合金产量1.8万吨，7-8月产量0.5万吨，7-8月月均环比上半年月均+13.4%。需求：国产大飞机C919于9月29日取得民航适航证，据中国商飞，C919目前已累计获得815架订单并在2022年底开始交付，随着C919交付进程的推进，高温合金需求将进一步扩大。公司层面：Q3成本回落，充分受益下游强劲需求。价：据长江有色网，2022Q3镍板均价18.4万元/吨，环比-16.2%，Q3高温合金成本有所下降，公司毛利率微幅下滑。量：2022年预测公司高温合金销量0.22万吨，其中，铸造高