华西证券：齐鲁银行（601665）-投放较好驱动营收高增，资产质量延续提升

齐鲁银行(601665)事件概述齐鲁银行发布2022年三季报：2022Q1-3实现营收84.05亿元(+17.21%，YoY)，营业利润26.87亿元(+18.25%，YoY)，归母净利润25.27亿元(+19.93%，YoY)；三季度末总资产4908.21亿元(+17.81%，YoY；+3.93%，QoQ)，存款3342.49亿元(+18.42%，YoY；+1.86%，QoQ)，贷款2536.42亿元(+19.37%，YoY；+4.88%，QoQ)。净息差1.95%(-10bp，YoY)；不良贷款率1.32%(-1bp，QoQ)，拨备覆盖率266.27%(+3.31pct，QoQ)，拨贷比3.52%(+0.01pct，QoQ)；年化ROE10.95%(+0.47pct，YoY)。分析判断:中收高增贡献营收结构优化，减值计提趋缓业绩增速向上改善齐鲁银行前三季度累计实现营收同比+17.2%，较上半年增速略降1.9pct，一方面利息净收入增速边际趋缓，Q3单季增速降至7.2%，扩表提速的情况下主因息差高基数下同比有10BP的降幅，较上半年走阔；另一方面手续费净收入增速略有放缓，但Q1-3仍