西南证券：永兴材料（002756）-强现实弱预期，云母提锂持续发力

永兴材料(002756)投资要点事件：公司发布2022年Q3业绩预告：2022Q3归母净利19.2-21.4亿元，环比+32.2%-+47.3%，扣非净利18.9-21.1亿元，环比+33.3%-+49.3%。行业层面：锂盐需求增速远超供给增速-偏紧依旧。产量：据工信部和海关总署，我国2022年上半年电池级碳酸锂、氢氧化锂产量、碳酸锂进口量分别达16.8、11、7.13万吨，2022年7-8月分别达6.1、3.4、2.06万吨，7-8月月均环比上半年月均分别为+8.9%、-7.25%、-13.3%。需求：据工信部和乘联会，2002年7-8月，我国锂电总产量超过145GWH，新能源乘用车零售量101.5万量，月均环比2022年上半年月均+35.59%，渗透率达26%附近。公司层面：锂盐持续涨价-业绩释放确定性较强：价：2022Q3电碳均价48.2万元/吨，环比+3%，2022Q3特钢价格维持震荡，下游需求仍然较弱，短期无驱动，均价2万元/吨。量：2022年预测公司锂盐产销2万吨LCE，Q3预计销量0.65万吨，永兴新能源2万吨碳酸锂产能已完全达产，Q4产销预计将环比提升。年产2万吨汽车高