民生证券：仕佳光子（688313）-2022年三季度业绩预告点评：业绩超预期，AWG系列产品增长显著

仕佳光子(688313)事件概述：10月17日，公司发布2022年三季度业绩预告，前三季度预计实现归母净利润6731.69万元，同比增长152.57%，预计实现扣非归母净利润4567.82万元，同比增长1500.61%。从Q3单季度来看，预计实现归母净利润3442.59万元，同比增长129.22%，环比增长242.72%。受全球数通市场高景气&接入网建设加速所驱动，以AWG为代表的产品收入提升迅速构筑业绩增长核心驱动力：行业层面来看，数通领域景气度依旧，虽然宏观经济承压、美元走强等因素对海外云巨头的传统业务有所影响，但云业务仍是核心增长引擎，亚马逊AWS/微软Azure/谷歌云连续多季度保持同比30%以上增长。各大云巨头持续加大配套基础设施投入，亚马逊/微软/谷歌/脸书22Q2的CAPEX合计为370.0亿美元，同比增长19.9%，环比增长4.2%。接入网方面，国内千兆宽带建设持续火热，同时FTTR也在发力推进。根据工信部数据，截至2022年8月，10GPON端口数累计达1214万个，较2021年末净增428.2万个。海外方面，光纤到户建设当前迎来明显加速，渗透率加速提升。公司AWG产