民生证券：杭州银行（600926）-22Q3业绩快报点评：高成长延续，资产质量优异

杭州银行(600926)事件：10月17日，杭州银行发布22Q3业绩快报。22Q1-Q3年营收260.6亿元，YoY+16.5%；归母净利润92.8亿元，YoY+31.8%；不良率0.77%，拨备覆盖率584%。营收、利润增速双双向上。截至22Q3，杭州银行营收累计同比增速（下同）较22H1+0.2pct，自年初以来增速逐季提升，彰显业绩高景气。受此带动，归母净利润增速高位再提升，已接近32%，预计在上市银行中排名靠前。信贷投放强劲，高成长延续。截至22Q3，贷款总额同比增速达25.5%，较22H1提升近3pct，或部分来自基建领域项目储备和投放力度的加大。作为有代表性的城商行，强劲信贷投放也侧面反映了经济大省“勇挑大梁”，这或许意味着其他经济大省的优质城商行也有望保持强劲扩表。资产质量优异，拨备水平保持领先。截至22Q3，不良率环比再降3BP，报表“洁净度”再提升；拨备覆盖率保持580%+高水平，预计仍将处于上市银行前列，为业绩持续释放提供坚实支撑。高业绩有望与可转债转股形成共振。在持续高扩张背景下，截至22H1，杭州银行核心一级资本充足率为8.14%，相对较为紧缺（其最低监管要求7