民生证券：苏农银行（603323）-22Q3业绩快报点评：营收增速再向上，城区战略加速推进

苏农银行(603323)事件：10月16日，苏农银行发布22Q3业绩快报。22Q1-Q3年营收30.5亿元，YoY+6.7%；归母净利润12.5亿元，YoY+20.6%；不良率0.94%，拨备覆盖率437%。业绩高景气，营收增速延续回升。自21Q2以来，苏农银行营收累计同比增速（下同）已实现连续6个季度连续抬升，截至22Q3，营收同比增速较22H1再+0.3pct，彰显业绩高景气，其中较强扩表或提供重要支撑。归母净利润同比增速基本保持平稳，维持在20%以上高位水平，或部分受益于信用成本下降。扩表提速，苏州城区战略加速推进。截至22Q3，苏农银行总资产同比增速14.6%，环比+1.7pct，展现出较为强劲的扩表势头，我们关注到贷款总额同比增速15.9%，环比有所滑落，表明三季度资产结构或有一定变化。从贷款区域分布看，22Q3苏州地区（不含吴江）新增贷款较年初+33.8%，占比较22H1+1.6pct，已超过上半年的占比提升幅度，表明城区战略效果显著，带来广阔展业空间。资产质量持续夯实，拨备覆盖率保持高位。截至22Q3，苏农银行不良率环比再降1BP，关注率大幅下降10BP，资产质量持续改善