国信证券：同庆楼（605108）-宴会复苏弹性持续验证，签约展店有望提速

同庆楼(605108)事项：在我们前期公司深度报告《餐饮老字号宴会发力预制菜或可期待》基础上，结合公司上证路演中心公开交流等及我们的持续跟踪，我们整理公司最新要点如下。国信社服观点：1）复苏验证：今年6-8月公司均超额完成收入预算，Q3经营表现预计可期（去年Q3相对低基数），且Q4有望进入传统旺季；2）依托上市平台现金流+供应链+人员储备等支持，若疫情企稳，公司未来酒楼+宴会门店签约展店有望提速，预计明年将加快扩张，中线看5年百店目标，省内加密下沉+省外扩张均有空间；3）预制菜线上线下综合发力，预计商超联营店中店年内将达120家，且进一步拓展粽子、现烤月饼等季节性食品，带来新成长想象空间；4）积极探索新餐饮模型，拟重点发力鲜肉大包店，预计年内新设50家。暂维持公司22-24年EPS0.36/0.95/1.25元，对应PE估值为75/28/21x。公司高效大店形成业绩基本盘，疫情企稳期韧性良好，且立足中线百店目标，未来扩张有望提速，预制菜线上线下发力有望带来新看点，维持“增持”评级。评论：复苏跟踪：6-8月均超额完成收入预算，再次验证公司宴会主业复苏弹性6-8月超额完成收入预算，低基数下