安信证券：朗姿股份（002612）-拟收购昆明韩辰医美医院75%股权，外延并购驱动成长

朗姿股份(002612)公司公告：2022年9月9日，公司下属全资子公司北京朗姿医管与“博辰五号”签署了《股权转让协议》，拟以现金方式收购博辰五号持有的昆明韩辰医疗美容医院75%股权。此次交易构成关联交易：北京朗姿韩亚资产管理有限公司与朗姿股份的实际控制人均为申东日先生和申今花女士，且韩亚资管担任“博辰五号”的执行事务合伙人及基金管理人。股权转让完成后，昆明韩辰将纳入公司合并报表范围。根据公告，昆明韩辰采用收益法评估后股东全部权益价值为2.1亿，标的股权对应的评估值为1.58亿，标的股权转让价格为1.58亿元。根据公告，昆明韩辰2021年收入为1.67亿，同期净利润为-1866万；2022年1-6月收入0.96亿，同期净利润695万；按2021年收入计算，收购价格对应PS为1.26x。收购资产优质，与朗姿已运营医院有望实现协同发展。根据公告，昆明韩辰医疗美容医院专业从事医疗美容服务，总营业面积达8955平方米，下设微整科、整形外科、皮肤科等科室，业务范围包括整形美容、皮肤美容、微整形美容、植发养发。目前医院共有20间酒店标准装修病房，11间千级层流手术室，三级过滤系统，科学净化杀菌，可