安信证券：中国铁建（601186）-盈利能力持续改善，在手订单充足彰显经营实力

中国铁建(601186)事项：公司发布2022年半年度报告，2022上半年实现营业收入5404.97亿元，比上年同期增加10.64%；实现归属于上市公司股东的净利润134.74亿元，比上年同期增加9.48%，实现扣非归母净利润127.67亿元，比上年同期增加13.31%。实现基本EPS0.89元。营业收入稳健增长，交房增长地产营收激增：公司2022H1实现营业收入增速+10.64%，其中2022Q1~Q2分别实现营收同比增速+13.05%、+8.43%。从业务结构来看，公司各主业分别实现营收及增速（不考虑分部间抵销）：工程承包4846.68亿元（同比+12.00%）、房地产213.83亿元（同比+79.75%）、工业制造108.03亿元（同比+7.95%）、勘察设计咨询91.08亿元（同比+5.37%）、物流贸易445.19亿元（同比-16.17%），地产业务营收高增，主要由于期内向客户交验房产增长。工程承包业务收入占比达到89.67%（同比+1.09个pct），为最主要收入来源。从市场结构来看，境内业务实现营收5138.87亿元（同比+9.88%），占比95.08%；海外业务实现营收