安信证券：中国中铁（601390）-扣非业绩同比高增，盈利能力有所提升

中国中铁(601390)事项：公司发布2022年半年度报告，报告期内公司实现营业收入5605.87亿元，同比增长12.51%；实现归母净利润151.26亿元，同比增长15.50%；实现扣非后归母净利润138.28亿元，同比增长17.14%；实现基本EPS0.55元/股。营业收入稳步增长，扣非归母净利同比高增：2022H1公司实现营业收入5605.87亿元，同比增长12.51%，其中2022Q1~Q2公司分别实现营收同比增速12.82%、12.48%。从业务结构来看，公司各主业分别实现营收及增速：基建建设4,837.01亿元（同比+9.19%）、勘察设计87.05亿元（同比+17.80%）、工程设备和零部件制造127.56亿元（同比+7.00%）、房地产234.47亿元（同比+69.10%）、其他业务319.79亿元（同比+44.90%），基建业务收入占比达到86.29%，为最主要的收入来源。从市场结构来看，境内业务实现营收5328.59亿元（同比+12.63%），占比95.05%；海外业务实现营收277.29亿元（同比+10.35%），占比4.95%，境内、外业务收入均有提升，境内业务