安信证券：中国中冶（601618）-营收业绩快速增长，新签合同结构优化

中国中冶(601618)事项：公司发布2022年半年度报告，2022年上半年实现营业收入2892.02亿元，比上年同期增加15.22%；实现归属于上市公司股东的净利润58.71亿元，比上年同期增加18.91%；实现扣非后归母净利润56.19亿元，比上年同期增加31.91%；实现基本EPS0.24元。高基数下营收快速增长，工程承包业务营收维持高增。公司2022年上半年实现营业收入2892.02亿元，同比增长15.22%，在去年高基数基础上仍保持快速增长态势。从业务类型来看，公司各主业分别实现营收及增速（不考虑分部抵消）：工程承包2707.95亿元（同比+17.10%）、房地产开发90.31亿元（同比-20.27%）、装备制造68.00亿元（同比+12.11%）、资源开发35.93亿元（同比+3.31%）。公司工程承包业务营收维持稳健增长，其中房建、冶金、交通基建分别实现1378.95、562.63、530.52亿元，分别占工程承包业务收入的50.92%、20.78%、19.59%。工程承包板块毛利率提升，期间费用率控制有效。毛利率方面，报告期内公司综合毛利率达到9.34%，较上年同期下降