民生证券：中航光电（002179）-2022年中报点评：2Q22业绩增长58%超预期；上调全年关联交易预计额

中航光电(002179)事件：公司8月30日发布2022年中报及关联交易公告等。1H22实现营收81.9亿元，YoY+22.9%；归母净利润15.1亿元，YoY+35.4%；扣非净利润14.7亿元，YoY+34.9%。业绩表现略超此前市场预期。主要原因是公司作为国内特种连接器龙头，下游需求持续景气，核心业务实现快速增长。2Q22业绩增长58%；营收利润均创历史新高。单季度看，1）2Q22营收42.2亿元，YoY+28.9%；归母净利润7.7亿元，YoY+57.6%。2Q22营收与归母净利润均创单季度历史新高。2）2Q22毛利率同比下滑0.6ppt至35.5%；净利率同比提升3.7ppt至19.6%。1H22毛利率同比下滑1.3ppt至37.6%；净利率同比提升2.0ppt至19.7%，费用管控能力增强，净利率创历史同期最高。核心业务快速增长；募投项目顺利推进。分产品看，1H22：1）电连接器及集成组件营收63.5亿元（营收占比78%），YoY+22.5%；毛利率同比下滑1.8ppt至40.7%。2）光器件与光电设备营收13.5亿元，YoY+16.2%；毛利率同比提升1.6ppt至25.