德邦证券：三峡能源（600905）-装机规模保持高增，业绩符合预期

三峡能源(600905)投资要点事件：公司发布2022年中报，2022H1实现营业收入121.29亿元，同比增长45.34%，实现归母净利润50.37亿元，同比增长36.62%，扣除非经常性损益后净利润为49.87亿元，同比增长34.56%。业绩符合预期，发电量保持高增长。2022年上半年，公司扣非净利润为49.87亿元，同比增长34.56%，符合预期。公司业绩保持快速增长的主要原因是投产运营的风电、光伏项目数量增加，上网电力和收入不断增长。从发电量来看，2022年上半年，公司发电量为244.88亿千瓦时，同比增长46.71%，其中风电/光伏/水电的发电量分别为173.4/67.86/3.47亿千瓦时，同比增速分别为46.75%/45.65%/59.91%，风光发电量增长主要受益于装机规模的快速增长，水电则主要受益于来水量明显增加。2022年上半年公司新增并网装机2.10GW，同比增长254%，其中陆上风电新增并网0.80GW，光伏新增并网1.30GW。行业地位不断凸显，未来成长性好。公司围绕“风光三峡”和“海上风电领导者”战略，大力推进风光装机规模的快速提升。截至2022Q2，公司风