民生证券：北京银行（601169）-2022年中报点评：利润增速延续回升，零售转型扎实推进

北京银行(601169)事件：8月30日，北京银行发布22H1报告。22H1营收339.4亿元，YoY+1.7%；归母净利润135.7亿元，YoY+7.9%；不良率1.64%，拨备覆盖率195%。中收保持高增，利润增速环比提升。截至22H1，营收同比增速环比-0.4pct；归母净利润同比增速环比+1.3pct，部分来自信用减值损失计提的减少。营收拆分来看，净利息收入同比小幅+0.5%；净手续费收入同比增速保持30%以上较高水平，其中代理及委托业务贡献核心增量；其他非息收入同比下降11.8%，主要是以公允价值计量的金融投资浮亏，以及汇兑损益波动所致。零售转型加快推进，理财子获批再助大财富布局。零售业务盈利能力持续增强，截至22H1，零售营收贡献度较年初再升2.9pct；零售信贷结构保持优化，截至22H1消费贷、经营贷余额占比超40%，助力个贷平均利率较年初+32BP；零售AUM快速提升，较年初+7.7%，22年8月，北银理财获批筹建，理财规模有望迎来快速增长，带动AUM、中收以及低成本负债等持续增长。负债成本改善显著，缓解净息差收窄压力。截至22H1，净息差较2021年全年-6BP。资产