国信证券：建设银行（601939）-2026年中报点评：净息差企稳，拨备计提充分

建设银行(601939) 核心观点 营收增长较快，归母净利润小幅增长。公司2026年上半年实现营业收入4365亿元，同比增长10.7%，增速较一季度回落0.4个百分点；实现归母净利润1696亿元，同比增长4.6%，增速较一季度回升1.1个百分点。上半年加权平均净资产收益率9.5%，同比回落0.6个百分点。 资产规模小幅增长，增速回落。2026年二季度末总资产47.3万亿元，同比增长6.5%，较年初增长3.7%，资产增速与去年两位数的增速相比回落明显。其中二季度末贷款总额29.3万亿元，较年初增长5.7%；存款总额31.8万亿元，较年初增长3.2%。上半年新增贷款主要投向对公业务，零售贷款较年初基本持平。二季度末核心一级资本充足率14.24%，资本充足。 净息差企稳。公司上半年实现利息净收入3110亿元，同比增长8.5%。公司 披露的上半年日均净息差1.37%，同比下降3bps，较2025年全年回升3bps，净息差企稳。其中上半年生息资产收益率同比下降28bps，负债成本同比降低30bps。 手续费净收入微降，其他非息收入大幅增长。公司上半年手续费净收入同比下降1.4%至643亿元，其中