华安证券：永艺股份（603600）-22Q2收入环比提升，逆势提份额降成本

永艺股份(603600)主要观点：事件：公司发布2022年半年报。公司22H1实现营收22.11亿元，同比-8.04%；归母净利润1.36亿元，同比+19.67%；单季度来看，22Q2实现营收12.02亿元，同比-10.10%；实现归母净利润0.89亿元，同比+50.28%。积极拓市场、开发新客户，逆势提升份额对冲短期需求下行。作为以出口为主的家具企业，上半年公司受国内外疫情反复、地缘冲突，主要国家流动性收紧等因素干扰，短期内市场需求略有回落。公司则通过：1）巩固与开发大客户，坚持“数一数二”战略，针对终端客户需求定向开发新品，提升客户粘性。此外，公司还加大客户开发力度，上半年跨界开发多家大型零售客户，进一步提升大客户覆盖率；2）开拓国内市场，发力自主品牌，公司上半年成立市场品牌中心，聚焦自主品牌线上渠道建设，并加快线下渠道布局，打造差异化爆款，实现C端和B端销售快速增长。分品类来看，不考虑分部间抵消，公司22H1办公椅/沙发/按摩椅椅身/功能座椅配件/休闲椅营收分别16.4/4.74/1.87/0.19/0.20亿元，同比分别下滑5.44%/8.92%/11.64%/40.18%/3