中银证券：雅克科技（002409）-客户端不断实现突破，多业务放量可期

雅克科技(002409)扣非净利高增。公司公告2022上半年业绩，2022上半年实现营收20.59亿元，同比增长14.16%；实现归母净利润2.81亿元，同比增长16.25%；扣非后归属母公司股东的净利润2.71亿元，同比增长32.99%。公司二季度单季度实现营收10.93亿元，同比增长19.46%，环比增长13.26%；实现归母净利润1.33亿元，同比增长10.3%，环比下降10.74%。公司业绩稳健增长，客户端不断实现突破，前驱体、LNG保温绝热板材业务等放量可期，维持“买入”评级。公司公告2022年前三季度业绩预告，预计实现归母净利润4.42-4.92亿元，同比增长13.28%-26.11%；三季度单季度预计实现归母净利润1.60-2.10亿元，同比增长8.37%-42.24%。支撑评级的要点多款前驱体产品在客户端实现突破，国内需求快速增长。公司半导体化学材料2022上半年实现营收4.48亿元，同比增长21.33%，毛利率为45.02%，同比提升1.27pcts。报告期内，公司积极推进国内工厂的产品在国内客户端的评估，实现了部分产品对国内客户端的批量供应。国内下游晶圆厂稳步扩产背