万联证券：成都银行（601838）-点评报告：区位占优 营收保持高增

成都银行(601838)报告关键要素:2022年8月30日，成都银行发布2022年中期业绩报告。投资要点:2022年上半年，营收和归母净利润分别同比增长17.02%和31.52%：收入端，利息净收入同比增长18.7%，手续费净收入同比增长35.84%。营收的高增主要受益于净利息收入以及中间业务收入的快速增长。成本端，拨备计提力度有所下降。净息差表现好于预期：资产端贷款受结构性因素的影响，整体定价降幅很小，使得生息资产端的总体定价保持基本稳定。其中，零售贷款中经营贷和信用卡贷款增长相对较快，占比有所提升。负债端，存款成本上升较为明显，主要是受定期存款增速较高的影响。付息负债综合成本率较去年上升9BP。手续费净收入增长超预期：上半年手续费收入的增长主要来自于理财及资产管理业务和结算清算业务的快速增长。这两项业务的收入增量贡献分别占比47.6%和41.3%。资产质量持续向好：2022年2季度末，成都银行的不良率0.83%，延续下行趋势，环比1季度末下行8BP。而且处于近年来的最低水平。关注类贷款占比0.50%，较1季度环比上升5BP。前瞻指标，不良生成率数据，仍处于低位。对公贷款的不良率较年