安信证券：中兴通讯（000063）-三大业务稳步提升，第二曲线打开增长空间

中兴通讯(000063)事件：2022年8月27日，公司公布上半年财务报告。公司2022年上半年实现营业收入598.18亿元，同比增长12.71%；实现归母净利润45.66亿元，同比增长11.95%；实现扣非归母净利润37.25亿元，同比增长65.83%。三大业务同比稳健增长，市场份额持续提升。2022上半年公司国内和国际市场、三大业务（运营商网络、政企业务、消费者业务）营业收入均实现同比增长。分业务看，1）运营商网络业务营业收入同比增长10.47%，上半年公司在国内运营商服务器集采的多个标包中位列前两名；2）政企业务营业收入同比增长18.32%，公司服务器及存储、数据中心、企业网络、视频会议、云电脑、分布式数据库等核心产品方案均在政企市场得到广泛应用，逐步形成良好云网生态圈；3）消费者业务营业收入同比增长16.51%，公司保持现有产品市场份额领先，同时大力拓展面向消费者的家庭智能化产品。上半年公司不仅稳固提升以无线、有线产品为代表的第一曲线业务，而且加速扩展以服务器及存储、终端、5G行业应用、汽车电子、数字能源等为代表的第二曲线业务，同比增长近40%。毛利率水平持续优化，持续加码研发