浙商证券：成都银行2022年中报点评：利润超预期，不良迎双降

成都银行(601838)成都银行22H1利润同比高增31.5%，超市场预期；不良双降，资产质量优异。数据概览成都银行2022H1归母净利润同比增长31.5%，增速较2022Q1提升2.7pc；营收同比增长17.0%，增速较2022Q1下降0.6pc；ROE（年化）18.6%，同比上升2.2pc；ROA（年化）1.07%，同比提升9bp；2022H1末不良率0.83%，环比2022Q1末下降8bp，拨备覆盖率474%，环比提升39pc。利润大超预期成都银行2022H1归母净利润同比高增31.5%，增速环比进一步提升2.7pc，表现超市场预期；营收同比增长17.0%，增速环比微降0.6pc，基本符合预期。利润增速环比提升，主要归因拨备贡献加大。2022H1减值损失同比减少12.1%，增速较2022Q1进一步下降2.2pc。展望未来，受益于成渝经济的强劲增长动能，叠加扎实的资产质量，成都银行盈利有望保持高增。息差环比下行成都银行2022Q2息差（期初期末）环比下降7bp至1.98%，主要归因资产收益率下行拖累。（1）2022Q2资产收益率环比下降10bp至4.15%，判断主要受利率行业性下行