国金证券：富临精工（300432）-业绩符合预期，汽零业务前景广阔

富临精工(300432)业绩简评事件：公司8月29日发布22年半年报：1）1H22，公司营收26.98亿元，同比+152.15%，归母净利润3.54亿元，同比+120.67%，扣非净利润2.76亿元，同比+96.27%。经营分析磷酸铁锂：1)单吨净利：公司铁锂Q2预计出货5000吨，单吨净利8000元/吨以上。2）产能：公司现有产能6.2万吨，公司射洪二期项目达产后，公司将具备15.2万吨的年产能。3）客户：公司深度绑定宁德时代，目前宁德时代和晨道资本分别持有公司子公司江西升华20%的股份。我们预计公司70%以上铁锂产品供应宁德时代。汽车零部件：1）公司作为老牌汽零企业已有变速箱液压控制总成精密零部件34万套/年、变速箱电磁阀年700万只、电子水泵年60万台/套、电子油泵年30万台、GDI泵壳年250万只、减速器齿轴年40万套、减速器壳体年18万套的产能。2）客户：公司客户涵盖比亚迪、大众、上汽、长安、长城等多家国内、国外龙头车企，其中公司电动VVT已获比亚迪混动发动机和主流新势力增程器等多家车企项目定点，预计未来将增厚企业盈利。智能电控：减速器：1）公司车载电驱动减速器目前产能年36