东海证券：凯莱英（002821）-大订单拉动业绩高增长，新兴业务快速发展

凯莱英(002821)事项：公司8月25日发布2022年半年度报告。主要观点：大订单交付拉动公司业绩高增长。2022年上半年，公司实现营业收入50.41亿元（+186.4%），归母净利润17.40亿元（+305.3%），扣非归母净利润16.99亿元（+381.9%），对应EPS4.75元。其中Q2单季实现营收29.80亿元（+203.1%），归母净利润12.41亿元（+351.2%），扣非归母净利润12.12亿元（+443.4%）。大订单交付拉动公司业绩高增长，收入和利润逐季攀升。公司在手订单充裕，截至2022年8月25日，在手订单金额达14.7亿美元。小分子CDMO整体高增长，常规业务平稳。2022上半年，公司小分子CDMO实现收入46.44亿元（+187.3%），临床阶段CDMO收入9.68亿元（+16.7%），商业化阶段CDMO收入36.76亿元（+366.8%）；其中新冠订单预计贡献约30亿收入，常规商业化CDMO业务收入预计在6.5亿左右，与去年同期7.87亿元相比有所下降，预计与订单排产顺序和产能释放节奏有关。剔除新冠订单影响，预计公司上半年CDMO业务整体收入在16亿元左