民生证券：安路科技（688107）-2022年中报点评：高端产品持续突破，FPGA国产替代先锋

安路科技(688107)事件：安路科技8月27日发布2022年中报，22H1实现收入5.16亿元（YoY+60.48%），归母净利润0.38亿元，扣非归母净利润0.21亿元，同比扭亏。对应2Q22单季度，实现收入2.58亿元（YoY+50.28%，环比持平），归母净利润0.2亿元，扣非归母净利润0.05亿元，继1Q22保持单季度盈利。高端产品持续突破，Q2毛利率再创新高。安路科技是国内领先的FPGA芯片供应商，目前产品线覆盖PHOENIX高性能、EAGLE高效率、ELF低功耗等FPGA产品和配套EDA软件，并在22H1推出了面向工业和视频接口的低功耗SWIFT1系列FPSoC产品。高端产品方面，公司22H1实现了一款28nmPHOENIX系列新规格型号量产，同时积极推动包括新量产型号在内的全系列产品在行业客户的导入。随着PHOENIX等高端产品矩阵不断完善并放量，公司产品结构持续优化，2Q22单季度毛利率达到38.33%，创历史新高。目前，公司持续积极推进高性能FPGA产品、系统级FPSoC产品、车规级FPGA芯片等新产品系列研发，预计将进一步拓展产品线，不断提升市场竞争力和盈利水平。