华西证券：成都银行（601838）-息差较好营收保持高增长，ROE继续提升

成都银行(601838)事件概述成都银行发布2022年中报：2022H1实现营收99.95亿元(+17.02%，YoY)，营业利润51.36亿元(+36.28%，YoY)，归母净利润44.57亿元(+31.52%，YoY)；中期总资产8939.18亿元(+21.43%，YoY；+6.70%，QoQ)，存款6310.48亿元(+21.81%，YoY；+6.86%，QoQ)，贷款4557.48亿元(+32.63%，YoY；+8.73%，QoQ)。净息差2.07%(-4bp，YoY)；不良贷款率0.83%(-8bp，QoQ)，拨备覆盖率474.44%(+38.75pct，QoQ)，拨贷比3.94%(-0.01pct，QoQ)；资本充足率12.09%(-0.25pct，QoQ)；年化ROE18.58%(+2.22pct，YoY)。分析判断:核心营收靓丽+信用成本下行，驱动利润增速放量高增超30%成都银行上半年实现营收和PPOP分别同比+17%/+15.2%，较Q1分别-0.6pct/+0.5pct，其中核心营收表现强劲：1）占营收八成的利息净收入贡献了18.7%的稳健增速，得益于息差有一定韧性