国金证券：兆易创新（603986）-业绩符合预期，新产品量产可期

兆易创新(603986)事件8月26日，公司发布半年报业绩，22H1营收47.81亿元，同比+31.32%；归母净利润为15.27亿元，同比+94.34%；扣非归母净利润14.68亿元，同比+98.25%。单季度看，22Q2实现营收25.51亿元，同比+25.25%，归母净利润为8.41亿元，同比+73.63%，环比+22.59%。评论业绩持续高增长，单季度创历史新高；单季度看，22Q2实现营收25.51亿元，同比+25.25%，归母净利润为8.41亿元，同比+73.63%，环比+22.59%。2022年上半年业绩大幅增长，公司归因于持续优化产品结构、客户结构，持续推出新产品。产品及下游应用结构性改善明显，标志性新品即将量产；存储器业务：22H1存储实现收入约27.94亿元，同比+8%。1）NorFlash产品覆盖512Kb~2Gb大容量的全系列产品（其中256Mb以上大容量产品占比稳步提升）；55nm工艺制程出货量占比已接近70%；车规NORFlash在行业头部客户业务收入高速增长，国际头部Tier1客户导入工作进展顺利；整体下游客户结构以中高端客户为主，海外客户收入占比超50%。2