西南证券：泰胜风能（300129）-业绩符合预期，海外业务取得突破

泰胜风能(300129)投资要点业绩总结：公司2022年上半年实现营业收入12.8亿元，同比下降8.3%；实现归母净利润1亿元，同比下降43.8%；实现扣非归母净利润1.2亿元，同比下降28.9%；EPS为0.13元。2022年二季度实现营收7.2亿元，同比下降30.8%；归母净利润3791.7万元，同比下降62.9%。陆风增长势头强劲，海风业绩短期承压。在2022H1行业需求阶段性低迷的背景下，公司陆风业务实现营业收入11.5亿元，同比增长148%；受部分原材料价格上涨及疫情影响，毛利率下降至13.7%。海风业务受2021年“抢装潮”后海风平价导致上半年装机大幅下降的影响，公司实现营收9723.5万元，同比下降88.9%。从行业角度，2022H2国内仍有超43GW的装机规划，需求端恢复明显；从公司角度，公司在风资源丰富的“三北”地区及海运出口便捷的沿海地区布局生产基地，有效地降低运输成本，有望随着行业复苏驱动公司盈利能力恢复向上。持续深化“两海战略”，海外业务打造第二增长曲线。公司大力拓展海外市场及海上风电业务，海外市场已取得显著突破，公司2022H1在海外市场实现营收7.8亿元，同