浙商证券：键凯科技2022年中报点评：双轮驱动，期待研发进展

键凯科技(688356)投资要点业绩表现：利润较快速增长2022H1：公司实现营业收入2.2亿元，同比增长37.9%；归母净利润1.1亿元，同比增长38.2%；扣非归母净利润1.0亿元，同比增长24.0%。2022Q2：公司实现营业收入1.1亿元，同比增长32.8%；归母净利润0.6亿元，同比增长32.3%；扣非归母净利润0.5亿元，同比增长24.7%。我们认为公司2022H1和Q2的收入和利润增速符合我们的预期。成长性分析：国内收入占比提升、项目持续扩容分板块看：销售产品业务2022H1收入1.9亿元、同比增长33.3%，收入占比87%；技术服务业务随下游客户特宝生物聚乙二醇干扰素α-2b注射液商业化放量实现快速增长，收入0.3亿元、同比增长109.7%，收入占比提升至12.8%；分区域看：2022H1公司国内销售收入1.0亿元、同比增长57.8%；主要系国内下游客户产品上市持续放量带来订单量增加所致；国外销售收入1.1亿元、同比增长23.4%，主要系国外医疗器械端产品订单的稳定增长，以及海外客户临床推进带来的订单量增加所致。此外，公司中报显示“本报告期末已签订合同、但尚未履行或尚未