开源证券：圣农发展（002299）-公司信息更新报告：种源优势突出，拟回购股份彰显发展信心

圣农发展(002299)禽肉价格回暖，公司种源优势突出，维持“买入”评级圣农发展发布2022年半年报，公司上半年实现营收75.27亿元（+11.16%），归母净利润-0.99亿元（-136.0%）。单Q2实现营收41.48亿元，同比增长12.60%，归母净利润-0.33亿元，同比下降117.20%。鉴于上半年收入端承压，成本端原料价格居高位震荡，我们下调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为4.61/10.49/13.07亿元（前预测值5.95/15.02/17.49亿元），EPS分别为0.37/0.84/1.05元，当前股价对应PE分别为58.1/25.6/20.5倍。公司肉鸡养殖效率逐步提升，自研种源已对外销售，随国产替代进程推进有望加大公司种源优势，公司拟回购不低于7500万元普通股，彰显未来发展信心，维持“买入”评级。养殖效率再创新高，生产指标逐步向好报告期内公司养殖板块实现营收57.48亿元（+3.07%），销售鸡肉53.54万吨（+8.53%）。种鸡环节方面，公司雏鸡成本远低于行业平均水平，商品代养殖环节肉鸡出栏成活率及料肉比均同比改善。销售