开源证券：旭升股份（603305）-公司信息更新报告：2022H1营收高增，切入储能赛道培育成长新动力

旭升股份(603305)2022H1归母净利润同比增长30.3%，2022Q2单季度盈利能力回升8月25日，公司发布2022年上半年业绩公告。2022H1公司实现营收19.93亿元，同比+64.5%，其中来自特斯拉营收7.13亿元，占总营收比重为35.8%；2022H1归母净利润2.75亿元，同比+30.3%。2022H1公司毛利率为21.45%，同比-8.0pct，净利率为13.76%，同比-3.6pct。从单季度看，2022Q2实现归母净利润1.55亿元，同比+27.8%，环比+29.2%。2022Q2单季毛利率为22.61%，环比+2.3pct，净利率为15.42%，环比+3.3pct，单季度盈利能力回升主要系原材料铝价5、6月回落所致。未来随着公司新客户及新产品的快速放量，公司业绩有望进一步高增，因此我们上调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为6.03（+0.75）/8.42（+0.84）/11.39（+0.7）亿元，EPS为0.96/1.35/1.82元/股，对应当前股价PE为48.0/34.4/25.4倍，维持公司“买入”评级。新老客户快速