国联证券：新易盛（300502）-受益海外高端数通市场，盈利水平稳步提升

新易盛(300502)事件：8月25日，公司发布2022年半年度报告。报告期内公司实现营业收入14.79亿元，同比增长2.61%；归属于上市公司股东的净利润为4.61亿元，同比增长42.75%；扣除非经常性损益后的净利润达3.58亿元，同比增长18.63%。北美客户需求稳健，国内数通市场回暖2022年上半年，北美主要数据中心客户为应对流量增长，开始规模部署200G、400G光模块，提升数据中心网络速率，保持稳定的资本开支投入。随着数字经济和“东数西算”工程推进，国内云计算投资保持稳定增长。公司凭借客户资源、产品研发、高端产能、供应链管理和质量保障等多方面的优势，保持营收增长。高端数通产品批量出货，核心业务盈利能力提升报告期内公司实现点对点光模块销售量336万只，其中境外销售量274万只，点对点光模块业务境外营收占比为76.62%。200G、400G光模块带动公司点对点光模块业务毛利率达到33.77%，较去年同期提高了0.67%。2022年下半年，随着后续800G、400GZR等产品发货量增长，公司盈利能力有望进一步提升。产品研发进度行业领先，高端产能稳定提升公司2022年4月收购硅光公