民生证券：隆基绿能（601012）-2022年半年报点评：组件硅片双龙头地位稳固，产能扩张有序推进

隆基绿能(601012)事件：8月24日，公司发布2022年半年报。22H1公司实现营收504.17亿元，同比增长43.64%；归母净利64.81亿元，同比增长29.79%；扣非归母净利64.05亿元，同比增长30.58%；单季度来看，22Q2公司实现营收318.22亿元，同比增长65.36%；归母净利38.17亿元，同比增长53.23%；扣非归母净利37.58亿元，同比增长51.27%。组件硅片双龙头地位稳固，出货量稳步提升。22年H1，公司实现单晶硅片出货量39.62GW，同比+3.31%，其中对外销售20.15GW，自用19.47GW；实现单晶组件出货量18.02GW，同比+5.93%，其中对外销售17.70GW。分季度看，Q2硅片出货量11.73GW，环比增长39%；组件出货量达到11.35GW，环比增长79%。即使WRO、反规避调查和UFLPA影响了公司美国市场的订单与拓展，但公司及时调整经营策略，将销售重心转向欧洲等其他重要市场，实现了较高的出货量，体现了公司风险应对能力。产能扩张有序推进，市占率有望进一步提升。组件方面，嘉兴光伏年产10GW单晶组件项目预计2023年一季度