开源证券：新和成（002001）-公司信息更新报告：营养品板块承压拖累业绩，持续关注海外供给变化

新和成(002001)半年报业绩同比下跌8.78%，关注海外营养品供给，维持“买入”评级8月23日，公司发布2022年半年报，实现营收82.15亿元，同比+11.92%；归母净利润22.14亿元，同比-8.78%；对应Q2单季度营收39.07亿元，同比+10.06%、环比-9.31%；归母净利润10.11亿元，同比-21.23%、环比-16.02%，维生素类主要产品量价同比下跌、部分原辅材料价格同比上涨致业绩承压。我们维持盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为50.04、55.16、57.17亿元，对应EPS为1.62、1.78、1.85元/股，当前股价对应PE为15.0、13.6、13.1倍。我们看好公司围绕“化学+”和“生物+”平台，有序推进项目建设，成长性逐渐显现，维持“买入”评级。香精香料及新材料营收大幅增长，营养品板块承压及原材料上涨拖累业绩据公司公告，H1香精香料、新材料分别实现营收15.23、5.23亿元，同比分别+31.17%、+32.06%，且香精香料毛利率提升5.65pcts至49.83%，增收创利能力明显提升。据Wind和百川盈孚数据，二季度VA(