华金证券：中国平安（601318）-改革成效初显但压力仍存，大健康领域深入布局

中国平安(601318)事件：公司H122实现归母营运利润853.4亿元、同比+4.3%，归母净利润602.73亿元、同比+3.9%。按业务分部，归母营运利润同比增速：寿险及健康险+18.0%、产险-22.3%、银行+25.6%、资管-45.1%、科技-21.3%、其他+23.9%；占比：寿险及健康险68.4%、产险9.8%、银行15.0%、资管5.2%、科技5.8%、其他-4.2%。寿险及健康险NBV195.73亿元、同比-28.5%，FYP761.32亿元、同比-13.1%，NBVM25.7%、同比-5.5pct。集团内含价值1.44万亿元、同比+3.3%。保险资金净、总投资收益率分别为3.9%、3.1%，同比分别+0.1pct、-0.4pct。业绩归因：寿险逐步好转，银行表现亮眼。1）期末代理人51.9万人、较Q122末-3.5%（vsQ122末较年初-10.4%），降幅继续收窄。代理人收入7957元/月、同比+35.1%，人均NBV3.2万元、同比+26.9%，质量明显提高；2）寿险新单中短交、长交保障储蓄混合新单分别285.08亿元、95.58亿元，同比-5.6%、-10.6