太平洋证券：广联达（002410）-业绩稳健增长，激励目标彰显公司长期发展信心

广联达(002410)事件：公司发布2022年中报，实现营业收入27.55亿元，同比增长28.16%；归母净利润3.97亿元，同比增长38.77%；扣非后的归母净利润3.69亿元，同比增长34.59%。造价业务云转型进入收官之年，施工业务表现亮眼。2022年上半年，公司实现营收27.55亿元，同比增长28.16%，其中二季度实现营收16.32亿元，同比增长24.05%。分业务条线来看：1）数字造价业务收入为20.99亿元，同比增长25.00%，其中云收入比例达74.32%，较2021年全年提升7.17pct，云转型成效明显。上半年签署云合同17.07亿元，同比增长24.58%；二季度末云合同负债21.93亿元，同比增长28.32%。2）数字施工业务收入为5亿元，同比增长56.94%。公司采取大客户和大项目并行策略，上半年新签署合同中，企业级、项目级产品比例为15：85左右。同时公司紧抓基建领域发展机遇，基建相关合同快速放量，在新签合同中占比快速提升至10%以上，支撑合同额快速增长。3）数字设计业务收入为0.49亿元，同比下降16.77%。收入同比下降，主要由于市政设计部分产品在部分区域