开源证券：贝斯特（300580）-公司信息更新报告：2022H1业绩短期承压，看好下半年盈利能力回升

贝斯特(300580)2022H1业绩短期承压，归母净利润同比-24.9%8月22日，公司发布2022年半年报。2022H1公司实现营收4.90亿元，同比-5.1%，其中涡轮增压器零部件营收3.8亿元；实现归母净利润0.80亿元，同比-24.9%；2022H1毛利率为32.85%，同比-2.6pcts，净利率为16.64%，同比-4.2pcts。公司盈利能力下降主要系2022Q1原材料铝价上涨，此外2022H1计提可转债利息770万元，以及新增折旧900多万元。考虑到国内疫情扰动影响，我们下调公司2022/2023年盈利预测，新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为2.26（-0.62）/3.20（-0.67）/4.37亿元，EPS为1.13（-0.31）/1.60（-0.33）/2.18元/股，对应当前股价PE为19.0/13.4/9.8倍。我们认为公司下半年盈利能力有望回升，维持公司“买入”评级。2022Q2单季度归母净利润环比+10.5%，盈利能力环比回升2022Q2单季度实现营收2.34亿元，同比-3.9%，环比-8.2%；实现归母净利润0.42亿元同比