开源证券：兴业科技（002674）-公司信息更新报告：新能源汽车内饰用皮革业务加速成长，全年增长可期

兴业科技(002674)新能源汽车真皮内饰业务加速成长，全年增长可期，维持“买入”评级公司2022H1收入7.41亿元（-7.84%），归母净利润0.51亿元（-55.64%），主要系疫情下内需疲软/皮料价格下降/泉州疫情影响生产。2022Q1/Q2收入2.59/4.81亿元，同比-5.8%/-8.9%，净利润为0.039/0.475亿元，同比-80.6%/-50.4%，随着高价原材料库存消化、产能利用率改善至同期水平，利润跌幅逐季收窄。收购后宏兴净利率大幅改善，目前已从2021年底的5.9%提至10%，预计2022H2宏兴持股比例将有所上调，我们维持2022年并上调2023-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为2.1/2.7/3.6亿元（原为2.1/2.5/3.1亿元），对应EPS为0.7/0.9/1.2亿元，当前股价对应PE为18.7/14.7/11.0倍，继续维持“买入”评级。主业：6月产销恢复至同期，7-8月逐月改善，预计全年主业收入及利润持平经我们测算，主业2022H1收入为6.97亿元（-13.3%）。按下游应用场景拆分：2022H1鞋包袋/其他用皮革收