开源证券：安恒信息（688023）-公司信息更新报告：疫情影响Q2业绩，下半年有望逐渐恢复

安恒信息(688023)新兴安全赛道领先厂商，维持“买入”评级由于公司投入持续加大，我们下调公司2022-2024年归母净利润预测为0.24、1.57、2.43亿元（原预测为1.47、1.94、2.53亿元），EPS为0.31、2.00、3.09元/股，当前股价对应2022-2024年PE为517.3、79.6、51.5倍，考虑公司在新兴安全赛道的卡位及长期成长潜力，维持“买入”评级。疫情影响Q2业绩，下半年有望逐渐恢复2022年上半年公司实现营业收入5.35亿元，同比增长15.78%；实现归母净利润-3.72亿元，同比下滑112.68%；实现扣非归母净利润-3.84亿元，同比下滑52.00%。其中Q2单季度收入同比增长8.42%，归母净利润同比下滑273.52%。（1）公司收入增速放缓，我们判断主要由于公司华东收入占比较高（过去5年占比均在40%以上），二季度受疫情影响较大。若下半年疫情影响逐渐减弱，公司业绩增速有望逐渐恢复。（2）公司净利润大幅下滑，一是由于公司收入受疫情影响，而各项费用趋于正常发生，因此上半年销售费用率、管理费用率、研发费用率分别提升了4.38、2.39、10.3