华鑫证券：思瑞浦（688536）-公司事件点评报告：业绩超预期，车规与隔离产品迅速推进

思瑞浦(688536)事件思瑞浦发布2022年半年度报告：2022年上半年实现营业收入9.98亿元，同比增长105.89%，实现归母净利润2.35亿元，同比增长51.89%，实现扣非后归母净利润1.93亿元，同比增长63.02%。投资要点业绩超预期，双轮驱动业务格局巩固剔除股份支付费用影响后公司上半年归母净利润为3.98亿元，同比增长86.67%。根据测算公司Q2实现营业收入5.56亿元，同比增长75%，环比增长25.6%，实现归母净利润1.44亿元，同比增长16%，环比增长57%，Q2单季度毛利率为59.41%，整体上半年毛利率达到58.32%。细分产品来看，信号链和电源管理上半年分别实现营收6.97亿元和3.01亿元，分别同比增长68.12%和328.79%，毛利率分别为61.88%和50.08%（同比+3.6pct）。产品结构方面，信号链和电源管理占比分别达到69.82%和30.18%，公司整体收入结构更加均衡，双轮驱动业务格局进一步巩固。坚持平台型发展，车规与隔离产品迅速推进模拟：霍尔电流传感器信号调理芯片等AFE产品市场表现良好，多款信号链产品在新能源等细分市场得到广泛应用；