开源证券：温氏股份（300498）-公司信息更新报告：盈利能力全面改善，猪、鸡共振行情已至

温氏股份(300498)盈利能力全面改善，猪、鸡共振行情已至，维持“买入”评级温氏股份发布2022年中报，公司2022年上半年实现营收315.35亿元（+2.96%），实现归母净利润-35.24亿元（-41.07%）。公司单Q2实现营收169.54亿元（+22.71%），实现归母净利润2.40亿元（+107.88%）。公司2022Q1计提9.97亿元肉猪存货跌价准备已于Q2全部转销及转回。我们上调公司2022年盈利预测，维持公司2023-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为51.06/177.09/165.23亿元（前预测值为5.88/177.09/165.23亿元），对应EPS分别为0.78/2.71/2.52元，当前股价对应PE为31.2/9.0/9.6倍。生猪、黄羽鸡价格于6月下旬迎来上行，公司盈利能力全面改善，维持“买入”评级。公司生猪养殖生产指标改善明显，受益于猪价上行，头均盈利大幅提升生猪养殖板块：公司2022H1销售生猪800.60万头（+70.80%），肉猪类实现营收141.26亿元（-3.17%）。关键生产指标来看，截至6月末，公司高效能繁