国金证券：瑞可达（688800）-Q2超预期，新能源车、换电重卡、储能、车载高速连接器多点开花

瑞可达(688800)业绩简评2022年8月18日，公司披露半年报。2022年H1公司收入为7.3亿元、同增113%、归母净利为1.26亿元、同增243%。2022年Q2公司收入3.7亿元、同增89%，环增3%，归母净利0.7亿元、同增244%，环增26%，归母扣非净利0.66亿元、同增257%，环增41%。Q2毛利率为28%、较上年同期增长3pct，净利率18.9%、较上年同期增长8.5pct，我们认为主要系规模效益明显带动盈利能力提升。Q2疫情扰动下，扣非净利环比高增、大超预期。经营分析H1研发费用同增95%，顺利完成高速连接器、储能连接器及多个迭代产品开发。公司上半年研发投入0.3亿元，同增95%，设立成都研发中心，新增技术人员57人，在研项目相比增加18个、达30个，并相继开发智能网联高速连接器、储能连接器、第二代乘用车和商用车换电连接器、第四代高压连接器等。新能源车、换电重卡、储能市场高增助力H1订单高增，工程机械换电、车载高速连接器、海外市场未来可期。1）公司上半年共签订10亿订单，订单收入比达1.37倍，其中新能源及储能产品订单金额为8.8亿元，占比87%，主要受益新能源