开源证券：拓尔思（300229）-公司信息更新报告：业务稳健增长，创新业务值得期待

拓尔思(300229)国内语义智能龙头，维持“买入”评级公司长期深耕于自然语言处理领域，技术实力雄厚，在数据安全等领域布局领先。我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为3.19、4.10、5.21亿元，EPS为0.45、0.57、0.73元/股，当前股价对应2022-2024年PE为32.0、24.9、19.6倍，考虑公司在NLP领域的领先地位，维持“买入”评级。业务稳健增长，人工智能软件产品及服务收入高速增长（1）2022年上半年公司实现营业收入4.25亿元，同比增长8.53%。分产品看，人工智能软件产品及服务收入为8416.55万元，同比大幅增长88.99%；大数据软件产品及服务收入为2.22亿元，同比下滑5.32%；安全产品收入为5487.25万元，同比增长0.82%。（2）上半年公司实现归母净利润7463.09万元，同比增长36.19%；实现扣非归母净利润4634.40万元，同比增长0.27%。公司销售毛利率为67.95%，同比大幅提升7.31个百分点，同时公司销售与研发投入持续加大，销售费用率和研发费用率分别提升了2.15和3.05个百分点。语义智能作为虚拟人、人形机