开源证券：药石科技（300725）-公司信息更新报告：高基数下继续稳健增长，单季度收入创新高

药石科技(300725)高基数下继续稳健增长，单季度收入创新高8月12日，公司发布2022年半年度报告，实现营业收入7.35亿元（+18.23%），归母净利润1.53亿元（-59.84%），扣非后归母净利润1.51亿元(+4.15%)。因折旧、管理费用及研发费用增加较多，上半年公司扣非后净利润的增速慢于收入的增速。基于在创新分子砌块积累的优势，药石科技不断拓展创新药外包服务全产业链，纵向一体化布局“Non-GMP/GMP中间体—原料药—制剂”等创新药CDMO业务，并进一步搭建了创新药物发现技术平台，为客户提供新药筛选服务。受股权激励、人员增加较多等影响，我们下调盈利预测，原预计公司2022-2024年归母净利润为3.72/5.40/7.40亿元，EPS为1.86/2.71/3.71元，调整为2022-2024年归母净利润为3.31/4.69/6.63亿元，EPS分别为1.66/2.35/3.32元，当前股价对应PE分别为51.7/36.4/25.8倍，公司CDMO业务有望迎来快速发展期，我们维持“买入”评级。CDMO业务各项能力进一步加强，即将迎来快速发展期在CDMO业务上，药石科技已