开源证券：浙江自然（605080）-公司信息更新报告：内销表现亮眼，经营韧性彰显，全年增长预期不改

浙江自然(605080)内销表现亮眼，经营韧性彰显，全年增长预期不改，继续维持“买入”评级2022H1收入6.36亿元（+28.37%），归母净利润为1.74亿元（+26.89%），分季度看，2022Q1、2022Q2收入分别为3.3/3.06亿元，同增46.61%/13.16%，2022Q1、2022Q2归母净利润分别为0.85/0.89亿元，同增37.82%/17.99%。公司TPU产品垂直一体化竞争优势明显，越南、柬埔寨生产基地和拟新建的户外二期项目将进一步完善公司产品布局，我们维持2022-2023年预测并上调2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为2.8/3.7/4.7亿元（原为2.8/3.7/4.5亿元），对应EPS为2.8/3.6/4.6元，当前股价对应PE为22.3/16.9/13.3倍，维持“买入”评级。精致露营推动内销市场高增长，欧美出行恢复促头枕坐垫高增长（1）分品类看，2022H1充气床垫收入4.57亿元（+28.1%），占比71.9%；户外箱包收入0.91亿元（+20.89%），占比14.3%；枕头坐垫收入0.47亿元（+51.78%），占比提