开源证券：华东医药（000963）-公司信息更新报告：业绩表现亮眼，股权激励坚定发展决心

华东医药(000963)业绩表现亮眼，预计下半年将保持持续增长，维持“买入”评级2022年8月9日，公司发布2022中报：2022年H1公司实现营业收入181.98亿元（+5.93%），扣非后归母净利润12.7亿元（+6.52%）；按剔除控股子公司华东宁波2021年报表同口径计算，营业收入同比增长9.56%，扣非归母净利润同比增长8.5%。2022Q2公司实现营业收入92.65亿元，同比增长11.86%，扣非归母净利润5.73亿元，同比增长15.06%。因受到集采和疫情反复出现的影响，我们下调对公司2022、2023年的盈利预测（前预测值为40.84/46.98亿元），新增对2024年的盈利预测，我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为28.03/34.06/40.74亿元，对应EPS分别为1.60/1.95/2.33元/股，当前股价对应PE分别为27.9/23.0/19.2倍，公司目前业绩已企稳回升，医美板块业绩优异，预计下半年将保持持续增长状态，维持“买入”评级。医药工业企稳回升，医药商业创新业务稳步推进，拓展院外市场2022H1医药工业板块实现营业收入55亿元，同比增长1