东方财富证券：可立克（002782）-2022年中报点评：业绩拐点如期兑现

可立克(002782)【投资要点】业绩如期兑现，呈逐季加速态势。公司发布2022年中报，上半年实现营收10.38亿元，同比增长39.4%；实现归母净利润6172万元，同比增长42.6%；扣非归母净利润5920万元，同比增长156%。Q2单季度实现收入5.74亿，同比增长39.7%，环比增长23.4%；单季度归母净利润4117万元，同比增长69.6%，环比增长100%。2021年公司业绩受大宗材料上涨压制，限制性股票股权激励费用也有影响。2022年这两个因素明显缓解，下游需求高景气下，后续季度有望维持高增长。磁性元件业务高增长。分业务来看，上半年磁性元件业务收入6.01亿，同比增长58.9%，毛利率15.3%，下降3.9pct；开关电源收入3.88亿，同比增长14.6%，毛利率17.8%，提升1.3pct；其他业务收入4873万元，同比增长77.0%，毛利率30.7%，提升1.6pct。公司整体营收高增长主要是磁性元件产品销售收入增加所致。设计与研发优势不断孵化新能源、电车新产品。公司能够为客户提供一站式快速研发解决方案，缩短研发周期。上半年公司重点研发成果包括：1）光伏储能领域，成功研