国信证券：古井贡酒（000596）-2季度业绩增长45%，次高端和全国化战略稳步推进

古井贡酒(000596)事项：公司披露2022年半年度业绩快报：2022H1公司实现营业总收入90.02亿元，同比增长28.46%；归母净利润19.19亿元，同比增长39.17%；扣非归母净利润18.89亿元，同比增长41.15%；基本每股收益3.63元，同比增长32.48%。国信食饮观点：1）2022Q2业绩增长逆势提速，基地市场优势显著；2）产品结构稳步升级，叠加费效比优化拉升净利率；3）公司有望尽享次高端扩容和全国化扩张红利，业绩成长可期；4）投资建议：公司有望尽享次高端扩容和全国化扩张红利，业绩成长可期，预计2022-2024年公司营业收入为163.6/196.5/233.5亿元，归母净利润为30.1/37.5/46.0亿元，对应摊薄EPS为5.70/7.09/8.70元，当前股价对应PE为37/30/25x，维持“买入”评级。评论：2022Q2业绩增长逆势提速，基地市场优势显著2022H1公司实现营收90.0亿元（+28.5%），实现归母净利润19.2亿元（+39.2%），扣非归母净利润18.9亿元（+41.2%）；2022Q2公司实现营收37.3亿元（+29.5%），实现归