开源证券：华利集团（300979）-公司信息更新报告：2022Q2产销回归正轨，看好2022全年业绩高增

华利集团(300979)2022H1业绩符合预期，预计2022H2保持产销两旺，维持“买入”评级公司发布业绩快报，2022H1实现营收98.99亿元（+20.79%），归母净利润15.62亿元（+21.06%），扣非归母净利润15.30亿元（+17.84%）。剔除汇率影响后2022H1收入同比增长20.10%，归母净利润增长20.36%。2022Q2实现营收57.74亿元（+28.55%），归母净利润9.14亿元（+28.06%），扣非归母净利润8.92亿元（+23.94%），业绩环比改善。我们预计公司2022Q2和2022H2将逐渐追回2022Q1因疫情影响员工出勤率、陆运海关关闭影响原材料运输等不利因素而减少的产量，2022Q1减产对2022全年业绩影响有限。目前下游客户订单需求旺盛，公司产能爬坡顺利，预计2022全年业绩保持稳健增长。我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为35.7/45.7/54.0亿元，对应EPS为3.06/3.92/4.63亿元，当前股价对应PE分别为20.7/16.2/13.7倍，维持“买入”评级。下游市场需求旺盛，客户下单节奏正常，运动