中银证券：美畅股份（300861）-业绩预告符合预期，一体化产能持续扩张

美畅股份(300861)公司发布2022年半年度业绩预告，盈利增长71%-90%符合预期；公司金刚线销量高速增长，产能快速扩张，成本有望持续下降；维持增持评级。支撑评级的要点2022H1盈利预计增长71%-90%符合预期：公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年盈利6.30-7.00亿元，同比增长71.33%-90.37%，其中非经常性损益（主要系公司收到的政府补助和闲置资金理财收益）对公司净利润的影响金额约为5,000万元左右。按照业绩预告区间测算，预计2022Q2实现盈利3.45-4.15亿元，同比增长95.12%-134.67%，环比增长21.18%-45.74%。扣非净利润3.12-3.92亿元，同比增长86.56%-134.43%，环比增长16.22%-46.04%。公司业绩预告区间符合预期。金刚线销量快速增长，新设备投放降低成本：2022年上半年，受益于下游新增光伏装机量持续增长，电镀金刚石线市场需求旺盛，公司金刚线销量快速增长，我们预计公司2022Q2实现金刚线销量有望达到约2,400万公里，上半年整体销量有望达到4,000万公里。同时，公司积极扩产，规模化