民生证券：意华股份（002897）-2022年半年度业绩预告点评：Q2表现亮眼，光伏+连接器双轮驱动成长

意华股份(002897)事件：2022年7月15日，意华股份发布半年度业绩预告，预计2022年上半年实现归属于上市公司股东的净利润1.6~2.0亿元，同比+138.95%~198.69%，扣除非经常性损益后预计实现净利润0.9~1.3亿元，同比+49.28%~115.63%。Q2表现大超市场预期，剥离湖南意华盈利能力进一步增强。我们依据公司历史数据及2022年上半年业绩预告进行测算，预计公司2022Q2单季度实现归母净利润1.15~1.55亿元，同比+197%~300%，环比2022Q1增长约156%~245%。公司上半年特别是二季度业绩表现强劲，主要系公司太阳能支架业务营业收入大幅度增长，同时公司2022年4月出售湖南意华（2021年亏损4982万）股权，预计投资收益超7600余万元，后续也将进一步优化业务布局与资源配置，优化业绩体现。公司光伏支架业务成长迅速，与全球龙头深度绑定。公司光伏跟踪支架产品与全球龙头NEXTracker深度合作，同时不断延伸拓展FTC、GCS、SOLTEC和PVH等优质客户。据公司公告披露，目前公司子公司天津晟维在手订单约300MW，受限于国内跟踪支架渗透